因原廠增産(chǎn)和需求疲軟，預計2024年第四季度NAND Flash合約價将下調3%至8%

來源:集邦咨詢      作(zuò)者:    發布時間：2024-10-15

根據TrendForce集邦咨詢最新(xīn)調查，NAND Flash産(chǎn)品受2024年下半年旺季不旺影響，wafer合約價于第三季率先下跌，預期第四季跌幅将擴大至10%以上。模組産(chǎn)品部分(fēn)，除了Enterprise SSD因訂單動能(néng)支撐，有(yǒu)望于第四季小(xiǎo)漲0%至5%；PC SSD及UFS因買家的終端産(chǎn)品銷售不如預期，采購(gòu)策略更加保守。TrendForce集邦咨詢預估，第四季NAND Flash産(chǎn)品整體(tǐ)合約價将出現季減3%至8%的情況。

Client SSD價格預估季減5-10%

從需求角度分(fēn)析，即使廠商(shāng)積極推出AI PC，但由于通脹和AI實用(yòng)性不足等因素，未出現明顯換機潮。供給部分(fēn)，多(duō)家原廠的稼動率于第三季恢複滿載，加上其他(tā)供應商(shāng)推動制程升級，産(chǎn)能(néng)小(xiǎo)幅增加。然而，除了服務(wù)器端需求穩定，消費性市場的疲軟則難以支撐漲價。現貨和渠道市場價格與OEM合約價的差距擴大，也導緻原廠調價受阻。據此，TrendForce集邦咨詢預估PC client SSD合約價第四季将季減5%至10%。

Enterprise SSD價格漲勢縮減，預計季增0-5%

因部分(fēn)企業級客戶延遲建置AI服務(wù)器，第四季來自服務(wù)器OEM的訂單量明顯下調，加上CSP采購(gòu)高峰已過，整體(tǐ)采購(gòu)容量較第三季下滑。此外，智能(néng)手機和筆(bǐ)電(diàn)客戶因采取去化庫存策略，NAND Flash訂單保守，但在原廠持續增産(chǎn)下，導緻供過于求。

TrendForce集邦咨詢表示，由于Enterprise SSD訂單動能(néng)及單價優于其他(tā)NAND Flash産(chǎn)品，供應商(shāng)積極搶單并提升位元出貨量，這種策略将抑制價格增長(cháng)。因此，預估第四季Enterprise SSD合約價将大幅收斂，僅季增0%至5%。

eMMC議價有(yǒu)利買方，價格估季減8-13%

主要帶動需求的智能(néng)手機第三季市況未好轉，加上手機廠商(shāng)積極去化eMMC庫存和技(jì )術性抵制漲價，因此eMMC未出現明顯交易量。第四季中(zhōng)國(guó)品牌推出新(xīn)機、iPhone 16系列和華為(wèi)三折機發布上市，看似為(wèi)eMMC市場注入新(xīn)動能(néng)，但買方為(wèi)避免再有(yǒu)庫存過高壓力，将采取更謹慎的備貨策略。TrendForce集邦咨詢表示，經過第三季買賣雙方的價格僵持，原廠庫存增加，模組廠和現貨市場貨源充足，議價天平傾向買方，預估第四季合約價将季減8%至13%。

UFS價格估季減8-13%

UFS主要應用(yòng)在高端和旗艦智能(néng)手機，市況與eMMC相同。整體(tǐ)經濟增長(cháng)趨緩導緻換新(xīn)機的頻率從不到兩年延長(cháng)至三年，以及尚未有(yǒu)智能(néng)手機的殺手級應用(yòng)出現，預估第四季需求不會明顯改變。UFS産(chǎn)品目前有(yǒu)原廠和模組廠競争供貨，因市場需求減弱，原廠為(wèi)避免堆積庫存和達成業績目标，第四季必須在價格讓步，預估合約價将季減8%至13%。

NAND Flash Wafer估季減10-15%

2024年以來零售端的Client SSD、閃存卡和U盤需求低迷，歐美地區(qū)返校季和節慶效應不佳，第四季NAND Flash Wafer需求恐進一步減少。

TrendForce集邦咨詢指出，在模組廠庫存過高和部分(fēn)原廠削價競争下，第四季NAND Flash wafer合約價将出現較大幅度衰退，預估季減10%至15%，且不排除擴大。