ODM備料放緩，預估2024年第四季MLCC出貨量季減3.6%

來源:集邦咨詢      作(zuò)者:    發布時間：2024-10-08

根據TrendForce集邦咨詢最新(xīn)調查，近期經濟數據顯示美國(guó)市場通脹持續降溫，聯準會于九月宣布降息兩碼，以防經濟增長(cháng)放緩。此外，在不确定的國(guó)際形勢下，可(kě)能(néng)導緻消費者降低支出意願，保守和降級的消費态度或将成為(wèi)沖擊年末節慶購(gòu)物(wù)需求的一項主要風險。TrendForce集邦咨詢預估2024年第四季MLCC供應商(shāng)出貨總量約12,050億顆，季減3.6%。

手機、筆(bǐ)電(diàn)旺季訂單保守，唯AI服務(wù)器需求穩健，日韓供應商(shāng)主要受益

TrendForce集邦咨詢表示，ODM釋出的第四季筆(bǐ)電(diàn)預報訂單量（Forecast）平均下滑5%至8%。由于品牌方對手機、筆(bǐ)電(diàn)、網通、平闆等訂單規劃保守，僅部分(fēn)商(shāng)用(yòng)筆(bǐ)電(diàn)以及華為(wèi)新(xīn)款三折手機備貨需求小(xiǎo)幅上揚，導緻ODM九月中(zhōng)旬的備料轉趨謹慎，即使面對中(zhōng)國(guó)十一長(cháng)假和歐美節慶需求，其備料态度也相對謹慎。此外，Apple雖已推出AI賦能(néng)的iPhone 16，但Apple Intelligence尚須時間成熟相關應用(yòng)，能(néng)否引發換機潮仍有(yǒu)變數。

反觀AI服務(wù)器需求持續升溫，NVIDIA Blackwell GPU雖因光罩設計修改而推遲至第四季中(zhōng)旬量産(chǎn)，但市場對Hopper架構的需求不斷增長(cháng)，第四季H100/H200 GPU訂單增加65%，降規版H20 GPU訂單也增加33%。這些情況同步帶動美系CSP客戶對400G Switch交換機，以及亞馬遜(AWS)的AI加速卡(采用(yòng)Annapurna 網絡芯片)等需求持續增長(cháng)，部分(fēn)網通廠第四季預報訂單量因此平均增長(cháng)近15%。TrendForce集邦咨詢指出，第四季對高階MLCC備貨的需求變化不大，日、韓供應商(shāng)将有(yǒu)更多(duō)時間規劃産(chǎn)能(néng)調配，以應對明年GB200訂單放量的需求。

美元走弱、亞币轉強，MLCC 供應商(shāng)面臨運營和定價壓力的升高

美國(guó)聯準會正式啓動降息循環，美元因此轉弱，推動亞洲貨币上漲，九月中(zhōng)旬日币更一舉突破140日元兌1美元。TrendForce集邦咨詢表示，第四季MLCC供應商(shāng)面臨訂單需求放緩，彙兌損失風險驟增也将增添其營運壓力。因此，供應商(shāng)計劃控制産(chǎn)能(néng)稼動率、壓低庫存水位以穩定産(chǎn)品定價，進而維持營收與獲利。根據TrendForce集邦咨詢調查，目前日、韓廠商(shāng)的平均産(chǎn)能(néng)稼動率都維持在八成以上，其餘廠商(shāng)依舊在六到七成間盤旋。由于今年下半年旺季開局不如預期，加上第四季訂單需求放緩，使得供應商(shāng)在運營與定價方面的态度變得更加謹慎。