預估第二季NAND Flash合約價季漲13~18%

來源:集邦咨詢      作(zuò)者:    發布時間：2024-03-28

TrendForce集邦咨詢表示，除了铠俠（Kioxia）和西部數據（WDC）自今年第一季起提升産(chǎn)能(néng)利用(yòng)率外，其它供應商(shāng)大緻維持低投産(chǎn)策略。盡管第二季NAND Flash采購(gòu)量較第一季小(xiǎo)幅下滑，但整體(tǐ)市場氛圍持續受供應商(shāng)庫存降低，以及減産(chǎn)效應影響，預估第二季NAND Flash合約價将強勢上漲約13~18%。

eMMC方面，中(zhōng)國(guó)智能(néng)手機品牌為(wèi)此波eMMC最大需求來源，由于部分(fēn)供應商(shāng)已降低供應此類别産(chǎn)品，中(zhōng)國(guó)模組廠出貨大幅提升。買方為(wèi)了滿足生産(chǎn)需求開始擴大采用(yòng)模組廠方案，助益中(zhōng)國(guó)模組廠技(jì )術進一步升級及将觸角延伸至一線(xiàn)客戶，未來中(zhōng)國(guó)模組廠将可(kě)持續提高對智能(néng)手機客戶的eMMC滲透率。在受到NAND Flash Wafer價格劇烈反彈的情況下，預估第二季eMMC合約價季增10~15%。

UFS方面，近期智能(néng)手機在印度以及東南亞需求明顯成長(cháng)，支撐第二季UFS訂單動能(néng)，中(zhōng)國(guó)智能(néng)手機品牌廠也提前在第二季加大訂單以建立安(ān)全庫存水位，需求得以獲得支撐。供應方面，各供應商(shāng)也欲快速實現損益平衡目标，故預估第二季UFS合約價将季增10~15%。

Enterprise SSD方面，受惠于北美及中(zhōng)國(guó)雲端服務(wù)業者（CSP）需求上升，預期今年上半年Enterprise SSD采購(gòu)量将會逐季成長(cháng)。由于大容量SSD訂單達交率（Order Fill Rate；OFR）偏低，供應商(shāng)依舊主導價格走勢，故買方被迫接受供應商(shāng)價格可(kě)能(néng)性升高。同時，部分(fēn)買方仍試圖在下半年旺季前提高庫存水位，因此，預估第二季Enterprise SSD合約價季增20~25%，漲幅為(wèi)全線(xiàn)産(chǎn)品最高。

Client SSD方面，由于終端銷售仍處淡季，買方備貨策略轉趨保守，部分(fēn)PC OEM甚至開始下修2Q24備貨訂單。同時，受限于PC品牌廠無法在成品上反應NAND Flash價格漲幅，也進一步下修第二季訂單容量，而此波價格急速反彈更将壓抑下半年訂單動能(néng)成長(cháng)。預估PC client SSD第二季合約價漲幅将小(xiǎo)于Enterprise SSD，季增10~15%。

NAND Flash Wafer方面，在農曆新(xīn)年假期後，産(chǎn)品銷售持續走弱，下遊客戶已無備貨需求。然而，此波漲價導緻供應商(shāng)無法滿足來自中(zhōng)國(guó)智能(néng)手機品牌的訂單，從而轉單至模組廠。因此，目前中(zhōng)國(guó)模組廠為(wèi)了擴大與智能(néng)手機品牌合作(zuò)，備貨需求持續維持高檔。由于原廠希望盡快達成獲利目标，帶動NAND Flash Wafer合約價續漲，但受零售市場需求不振影響，漲幅較第一季大幅收斂，預估季增5~10%。