證監會發布《關于深化上市公(gōng)司并購(gòu)重組市場改革的意見》

來源:證監會      作(zuò)者:    發布時間：2024-09-24

并購(gòu)重組是支持經濟轉型升級、實現高質(zhì)量發展的重要市場工(gōng)具(jù)。新(xīn)“國(guó)九條”對活躍并購(gòu)重組市場作(zuò)出重要部署。為(wèi)進一步激發并購(gòu)重組市場活力，證監會在廣泛調研的基礎上，研究制定了《關于深化上市公(gōng)司并購(gòu)重組市場改革的意見》，堅持市場化方向，更好發揮資本市場在企業并購(gòu)重組中(zhōng)的主渠道作(zuò)用(yòng)。主要内容如下：

一是支持上市公(gōng)司向新(xīn)質(zhì)生産(chǎn)力方向轉型升級。證監會将積極支持上市公(gōng)司圍繞戰略性新(xīn)興産(chǎn)業、未來産(chǎn)業等進行并購(gòu)重組，包括開展基于轉型升級等目标的跨行業并購(gòu)、有(yǒu)助于補鏈強鏈和提升關鍵技(jì )術水平的未盈利資産(chǎn)收購(gòu)，以及支持“兩創”闆塊公(gōng)司并購(gòu)産(chǎn)業鏈上下遊資産(chǎn)等，引導更多(duō)資源要素向新(xīn)質(zhì)生産(chǎn)力方向聚集。

二是鼓勵上市公(gōng)司加強産(chǎn)業整合。資本市場在支持新(xīn)興行業發展的同時，将繼續助力傳統行業通過重組合理(lǐ)提升産(chǎn)業集中(zhōng)度，提升資源配置效率。對于上市公(gōng)司之間的整合需求，将通過完善限售期規定、大幅簡化審核程序等方式予以支持。同時，通過鎖定期“反向挂鈎”等安(ān)排，鼓勵私募投資基金積極參與并購(gòu)重組。

三是進一步提高監管包容度。證監會将在尊重規則的同時，尊重市場規律、尊重經濟規律、尊重創新(xīn)規律，對重組估值、業績承諾、同業競争和關聯交易等事項，進一步提高包容度，更好發揮市場優化資源配置的作(zuò)用(yòng)。

四是提升重組市場交易效率。證監會将支持上市公(gōng)司根據交易安(ān)排，分(fēn)期發行股份和可(kě)轉債等支付工(gōng)具(jù)、分(fēn)期支付交易對價、分(fēn)期配套融資，以提高交易靈活性和資金使用(yòng)效率。同時，建立重組簡易審核程序，對符合條件的上市公(gōng)司重組，大幅簡化審核流程、縮短審核時限、提高重組效率。

五是提升中(zhōng)介機構服務(wù)水平。活躍并購(gòu)重組市場離不開中(zhōng)介機構的功能(néng)發揮。證監會将引導證券公(gōng)司等機構提高服務(wù)能(néng)力，充分(fēn)發揮交易撮合和專業服務(wù)作(zuò)用(yòng)，助力上市公(gōng)司實施高質(zhì)量并購(gòu)重組。

六是依法加強監管。證監會将引導交易各方規範開展并購(gòu)重組活動、嚴格履行信息披露等各項法定義務(wù)，打擊各類違法違規行為(wèi)，切實維護重組市場秩序，有(yǒu)力有(yǒu)效保護中(zhōng)小(xiǎo)投資者合法權益。