預估第二季MLCC出貨量季增6.8%，AI服務(wù)器備貨需求仍一枝獨秀

來源:集邦咨詢      作(zuò)者:    發布時間：2024-05-28

根據TrendForce集邦咨詢觀察，預期2024年第一季MLCC出貨量應該是近三季的谷底，第二季ODM手中(zhōng)訂單除AI服務(wù)器（AI Server）需求穩步成長(cháng)，其餘消費性電(diàn)子因傳統季節性的招标項目需求低，以及中(zhōng)國(guó)五一長(cháng)假、618電(diàn)商(shāng)節慶備貨動能(néng)不足，表現均不如預期。整體(tǐ)而言，受惠于來自AI服務(wù)器的訂單需求支撐，以及ICT産(chǎn)品需求雖不見節慶備貨的高成長(cháng)，但仍較第一季維持低成長(cháng)，助益産(chǎn)能(néng)稼動率逐漸回穩，因此預估第二季MLCC出貨量将季增6.8%，達12,345億顆，同步帶動第二季營收呈現小(xiǎo)幅成長(cháng)。

手機、PC/筆(bǐ)電(diàn)、通用(yòng)型服務(wù)器備貨平緩，預估第二季MLCC BB Ratio約0.92

受限于價格及缺乏應用(yòng)情境，AI相關消費性産(chǎn)品買氣不如預期。以美系商(shāng)用(yòng)筆(bǐ)電(diàn)品牌為(wèi)例，目前ODM第二季Meteor Lake機種平均每月訂單需求僅20~24萬台，相較過往同期新(xīn)平台月均訂單達50萬台的水平有(yǒu)明顯落差。另外，中(zhōng)國(guó)智能(néng)手機市場僅華為(wèi)受惠新(xīn)機Pura 70系列熱銷，備料維持穩健外，其餘品牌備料放緩，對MLCC的訂單需求平均季減5-7%。同時，由于第二季來自ICT産(chǎn)業訂單需求平緩，OEM、ODM對MLCC的訂單規劃也相當保守，故MLCC供應商(shāng)謹慎控管産(chǎn)能(néng)及庫存，緻使多(duō)以急單、短單、調貨需求為(wèi)主。TrendForce集邦咨詢認為(wèi)，若ODM維持目前備貨步調，預估第二季MLCC供應商(shāng)平均BB Ratio（Book-to-Bill Ratio；訂單出貨比值）小(xiǎo)幅增長(cháng)至0.92，季增2.2%。

消費級MLCC價格持平或降價幅度收斂；車(chē)規級MLCC陷價格戰

随着上半年市場需求增長(cháng)平緩，供應商(shāng)對下半年傳統旺季需求轉趨保守。五月下旬，MLCC供應商(shāng)陸續與ODM進行第三季議價，由于OEM對旺季訂單規劃轉趨保守，平均季增僅8-10%，低于過去旺季水平，以緻消費級産(chǎn)品報價呈現持平，或小(xiǎo)幅度下滑，MLCC供應商(shāng)僅對部分(fēn)高容或特殊規格産(chǎn)品調整價格，以優先滿足如AI服務(wù)器具(jù)成長(cháng)動能(néng)的需求。

目前，中(zhōng)國(guó)車(chē)廠正在積極擴張本土及歐美市場，使得車(chē)規級MLCC産(chǎn)品競争持續。在“新(xīn)三樣（電(diàn)動車(chē)、電(diàn)池、太陽能(néng)闆）”産(chǎn)業發展政策吸引下，歐洲車(chē)廠紛紛與中(zhōng)國(guó)車(chē)廠展開合作(zuò)，例如：大衆與小(xiǎo)鵬、Stellantis與零跑、奔馳與吉利汽車(chē)等，預計未來，MLCC供應商(shāng)或将持續面臨定價壓力。